أحدث تقرير وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) لهذا الشهر صورة العرض والطلب، مع بعض التأكيدات وبعض المفاجآت.
وجاءت المفاجآت من تقليص المساحة المزروعة، وأدى هذا إلى إعادة الإنتاج إلى أقل من 400 مليون طن ولكنه قد يشير إلى تعديلات قوية على تقديرات الإنتاجية في أغسطس.
وجاءت التأكيدات من صادرات المحاصيل القديمة، مع تصحيح قوي، كما أشرنا، مما أثر بشكل مباشر على تخفيضات المخزونات.
ومع الطقس المثالي في يوليو خلال مرحلة التلقيح، يبدو أن محصول 2025 هو أقل ما يثير اهتمام الولايات المتحدة.
والآن، مع فرض الرسوم الجمركية على كبار مستوردي الذرة وفول الصويا، فقد يؤثر هذا على صادرات الولايات المتحدة ويحول الطلب من جنوب آسيا إلى أمريكا الجنوبية إذا لم يتم التفاوض على التعريفات بحلول أغسطس.
وركزت التوقعات لتقرير يوليو من وزارة الزراعة الأمريكية على المساحة المزروعة المحدثة وتوقعات تصدير المحاصيل القديمة.
وتم تحديث المساحة المزروعة على النحو الواجب إلى 95.2 مليون فدان، وفقًا لبيانات الزراعة الأولية الصادرة في 30 يونيو.
والمفاجأة في هذه المعلومة لم تأت من المساحة المزروعة، بل من المساحة المتوقع حصادها؛ حيث خفضت وزارة الزراعة الأمريكية المساحة المتوقعة التي سيتم جنيها من 87.4 إلى 86.8 مليون فدان.
بمعنى آخر، انخفضت الزراعة بمقدار 100 ألف فدان عن هدف الزراعة، لكن المحصول خسر 500 ألف فدان.
ويرجع ذلك إلى الفيضانات في ولاية تكساس ودلتا المسيسيبي.
وقد أدت هذه المساحة الأصغر إلى وصول الإنتاج إلى 398 مليون طن، وهو رقم قياسي، ولكنه أقل من التقدير الأولي.
الطقس
ومع الطقس المثالي في يوليو، فمن غير المرجح أن نرى أي علامات على مزيد من الانخفاض في إمكانات الإنتاج.
وفي أغسطس، أجرت وزارة الزراعة الأمريكية مسحها للإنتاجية الميدانية، مع إصدار التحديث في 10 أغسطس.
وتشير التوقعات الخاصة إلى أن الرقم قد يكون أعلى من المتوقع حاليًا وهو 181 بوشل/فدان.
صادرات الذرة الأمريكية
ومع ذلك، كان التحديث الأكثر أهمية هو تعديل توقعات صادرات المحاصيل القديمة، وهو موضوع قمنا بتغطيته بانتظام هنا.
وارتفع التعديل من 66 إلى 69.85 مليون طن. وذلك لأن المبيعات الأسبوعية وصلت بالفعل إلى 69.4 مليون طن، مع بقاء سبعة أسابيع على نهاية العام المالي.
ولن يكون من المستغرب أن تضطر وزارة الزراعة الأمريكية إلى رفع توقعاتها مرة أخرى في أغسطس. ومع هذا المزيج من العوامل، انخفضت مخزونات المحاصيل القديمة إلى 34 مليون طن وإلى 42 مليون طن للمحصول الجديد، والتي تم تخفيضها فقط بسبب خفض توقعات التصدير للعام المالي 2025/2026.
موضوعات هامة
تركيا تحدد حصة لواردات الذرة المعفاة من الرسوم الجمركية تقدر بـ500 ألف طن
محصول الحبوب في البرازيل يقترب من 340 مليون طن للعام التسويقي 2024-2025
توقعات بإنتاج قياسي لفـول الصويا الأوكراني في موسم 2025-2026
واردات أوروبا من كسب الصويا تصل إلى مستويات قياسية في موسم 2024-2025
الصراع التجاري
ويتركز الاهتمام الآن على الصراع التجاري، الذي امتد إلى العديد من البلدان، ولكن بشكل خاص إلى بعض كبار مستوردي الذرة الأمريكية.
وأعلنت الولايات المتحدة عن تعريفات إضافية من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في الأول من أغسطس بالنسبة للعديد من البلدان، ولكن في المقام الأول بالنسبة لليابان وكوريا الجنوبية وماليزيا وتايلاند وتونس، وجميعهم من المشترين المنتظمين للذرة الأمريكية،
وفي حالة اليابان، ثاني أكبر مستورد. ولم ترد هذه الدول على الرسوم الجمركية، لذا فمن غير الواضح ما إذا كانت ستستمر في شراء الذرة ذات المنشأ الأمريكي.
ومع ذلك، إذا كان على هذه الكتلة المستهلكة للذرة أن تشتري من مستوردين آخرين، فإن الخيار المنطقي الوحيد سيكون أمريكا الجنوبية، أي البرازيل والأرجنتين.
وعلى الرغم من المعلومات الإيجابية عن صورة العرض والطلب، مع انخفاض مخزونات المحاصيل الجديدة ومع عدم وجود احتمال للنمو على المدى القصير، فقدت الأسعار في مجلس شيكاغو للتجارة الدعم عند 4.00 دولار أمريكي للبوشل.
وتؤثر التعريفات الجمركية على المستوردين الرئيسيين بشكل أكبر على الأسعار هذا الأسبوع.
ويبدو أن السوق يركز على 3.70 دولارًا أمريكيًا للبوشل، وهو السعر المرجعي للمنتجين المحليين.
الأرجنتين
نجت الأرجنتين من ارتفاع الضرائب من 9.5% إلى 12% منذ الأول من يوليو.
ومن المتوقع أن تصل شحنات شهر يوليو إلى 3 ملايين طن، بسبب سجلات التصدير، انخفاضا من 4 ملايين طن في نفس الشهر من العام الماضي.
ومع ذلك، يشير أغسطس إلى شحنة أكبر محتملة، تبلغ 3.3 مليون طن، مع تسجيل أرقام قياسية بالفعل أعلى من أغسطس 2024.
ويمكن أن يحدد موقف الدول الآسيوية فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية والمشتريات الأمريكية ما إذا كان الطلب سيزداد بالنسبة للأرجنتين والبرازيل.
وحتى لو تم التفاوض على التعريفات الجمركية في نهاية المطاف بنسبة 10 إلى 20%، فإن الذرة في أمريكا الجنوبية ستظل أرخص مقارنة بالذرة الأمريكية.
تابع التطورات الإضافية للوضع في سوق الحبوب على موقعنا.
