استمرت ديناميكيات الأسعار الصعودية في السيطرة على سوق الذرة الأسبوع الماضي، وفقا لوكالة APK-Inform.
وتم تفسير هذا الوضع من خلال الطلب النشط من قبل التجار وديناميكيات اتجاه التصدير. وظل عدد عروض الحبوب غير كاف.
كما تلقت الأسعار الدعم من المخاوف بشأن انخفاض محصول الذرة مقارنة بالعام الماضي.
وبالتالي، تم تثبيت أسعار الذرة بشكل أساسي ضمن نطاق 7200-8600 هريفنيا/طن CPT.
وكان المشترون أكثر نشاطًا في رفع الحد الأدنى لأسعار الطلب.
توقعات سوق الذرة وتحديات إدارة العرض والتكلفة
لقد كان نصف العقد الماضي متقلباً بالنسبة للسلع الزراعية. من موجة الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة القائمة على السلع الأساسية في أعقاب جائحة فيروس كورونا إلى الحرب في أوكرانيا، التي أوقفت حرفياً تدفق المنتجات الزراعية إلى خارج أوكرانيا لفترة قصيرة.
وبالنظر إلى المستقبل، لا تزال هناك أمور مجهولة يمكن أن تؤدي إلى مزيد من التقلبات في الأشهر المقبلة، مثل العودة المحتملة لظاهرة النينيا، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على العائدات في مناطق النمو الجنوبية في أمريكا الجنوبية.
وقد أدت الحرب في أوكرانيا إلى إعادة هيكلة التدفقات التجارية لأوروبا الشرقية، مع تفضيل الطرق البرية على عبور البحر الأسود الأكثر خطورة نسبيا.
وقد مارس المزارعون في البلدان المجاورة ضغوطًا سياسية على الحكومات، حيث أدت شحنات الحبوب والبذور الزيتية الأوكرانية ذات الأسعار التنافسية إلى زيادة المعروض من الأسواق المحلية في أوروبا الشرقية.
ساهم كل هذا في بعض أعلى مستويات تقلبات السوق على الإطلاق في مجال الزراعة والطاقة.
في حين أن السوق قد أخذت في الاعتبار مخاطر الصراع إلى حد كبير، فمن المرجح أن يؤدي النقص في إنتاج القمح والشعير الأوروبي هذا الصيف إلى تغيير العلاقة بين أسعار الذرة والقمح والشعير في أوروبا الشرقية وبقية السوق الأوروبية، مما يدعم الاتحاد الأوروبي. مستويات الأساس، حتى مع تأثير الإنتاج القياسي المحتمل للذرة في الولايات المتحدة على أسعار العقود الآجلة.
أسعار الذرة – علاقة التدفق التجاري
تراجعت تقلبات السوق الناجمة عن الصراع الأوكراني إلى حد كبير مع فهم التجار والمحللين بشكل أفضل لتأثير الحرب المستمرة منذ فبراير 2022.
ونتيجة لذلك، سيكون المحرك الرئيسي لأسعار السوق قرب نهاية عام 2024 هو المعروض من النفط. الذرة القادمة إلى أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA).
تتم زراعة الإمدادات الرئيسية لهذه المنطقة في أوروبا والبحر الأسود، حيث تعد أفريقيا والشرق الأوسط مستوردًا صافيًا للذرة. تعد أوروبا منتجًا ومستهلكًا كبيرًا للذرة، وهي تقليديًا مستهلك سوقي لذرة البحر الأسود.
ومع ذلك، نظرًا للمناخ السائد في أوروبا والبحر الأسود، تتم زراعة مجموعة من الحبوب المختلفة، مما يعني أن أسعار الذرة داخل منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا تعتمد بشكل كبير على العرض.
على سبيل المثال، إذا كان سعر الذرة في السوق مرتفعًا جدًا، فإن المعالجات في جميع أنحاء سلسلة التوريد سوف تقوم بتبديل السلع على أساس السعر عندما يتعلق الأمر بالأعلاف الحيوانية والوقود الحيوي.
وتمثل أوروبا والبحر الأسود مجتمعة 52 في المائة من إنتاج الشعير العالمي، و50 في المائة من إنتاج الشوفان، و29 في المائة من إنتاج القمح العالمي. ومع ذلك، فإن هذه المناطق لا تمثل سوى 8 في المائة من إنتاج الذرة العالمي.
إنتاج الذرة في أوكرانيا
انخفض إنتاج الذرة في أوكرانيا بشكل طفيف في السنوات القليلة الماضية. انخفضت مساحة الذرة في أوكرانيا بسبب التأثير الواضح للمخاطر المتزايدة بسبب الصراع.
بالإضافة إلى ذلك، تقع مناطق زراعة الذرة الرئيسية في المناطق الشمالية والوسطى من البلاد، مما يجعل من الصعب التصدير من الموانئ الجنوبية (أوديسا، نهر الدانوب).
كما أن ارتفاع تكلفة مدخلات المحاصيل، مثل الوقود والأسمدة، وانخفاض أسعار الذرة الداخلية، أدى إلى انخفاض هوامش ربح مزارعي الذرة الأوكرانيين في الفترة 2023-2024، مما أدى إلى التحول إلى زراعة فول الصويا.
مع وجود حصة سوقية أصغر للذرة مقارنة بالحبوب الأخرى في أوروبا والبحر الأسود، إلى حد ما، فإن طلبها من الدول في أفريقيا والشرق الأوسط مدفوع بشكل أساسي بـ 1) إجمالي إنتاج الذرة في أوروبا و2) أسعار الذرة العالمية.
ستحدد كلتا الوظيفتين العلاوة النسبية أو الخصم لأسعار الذرة مقارنة بالحبوب الأخرى. وفي منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، يجب أن يكون الخصم النسبي للذرة كبيراً بما يكفي لزيادة الطلب على القمح والشعير.
هناك طلب ملحوظ على كل من القمح والذرة في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
ومع ذلك، فإن الإنتاج الأكبر نسبيًا للقمح والشعير في المنطقة يوفر للقمح والشعير مزايا لوجستية كبيرة، مما يجعل من الصعب على الذرة زيادة حصتها في السوق ما لم يتعثر المعروض من المحاصيل المنافسة.
على سبيل المثال، في السنة التسويقية 2019-2020، في المتوسط، كانت العقود الآجلة للقمح في شيكاغو القريبة أكثر تكلفة بأكثر من 1.3 مرة من العقود الآجلة للذرة في شيكاغو القريبة. ومن هذا المنطلق، ارتفع الطلب على الواردات من الذرة على أساس سنوي في الجزائر (+17 في المائة)، ومصر (+11 في المائة)، والمغرب (+37 في المائة)، والمملكة العربية السعودية (+23 في المائة).
وفي المقابل، في الفترة 2022-2023، انخفضت النسبة إلى 1:1 حيث كان الطلب الصيني قويًا. لقد غزت روسيا أوكرانيا، وبالتالي كان الإنتاج أقل. وقد تفاقم هذا الأمر مع تعرض المزارعين الأوروبيين للجفاف، مما أدى إلى انخفاض كبير في إنتاج الذرة في القارة بنسبة 30 بالمائة تقريبًا على أساس سنوي. أدى هذا إلى انخفاض الطلب على الذرة في هذه المنطقة وتغيير ديناميكية التسعير بشكل ملحوظ.
توقعات إنتاج الذرة في أوروبا وأوكرانيا وروسيا
تقترب محاصيل الذرة في مناطق النمو الأولية في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا من مرحلة النضج، مما يسمح للمزارعين ببدء الحصاد. على الرغم من أن معظم المحصول قد تجاوز الآن مرحلة الحرير (عندما يكون أكثر عرضة للجفاف)، إلا أنه لا يزال من الممكن إجراء المزيد من التعديلات على أرقام الإنتاج.
خلال دورة النمو هذه، شهدت أوروبا الشرقية قدرًا كبيرًا من الجفاف، مع انخفاض ملحوظ في إنتاجية بلغاريا والمجر ورومانيا. وقد شهدت منطقة البحر الأسود هذا الجفاف أيضًا، حيث وصلت درجات الحرارة اليومية إلى 35 درجة مئوية (95 درجة فهرنهايت) في مناطق الذرة الأوكرانية الأساسية طوال شهر يوليو، مما أثر على المحصول.
وتتوقع Fastmarkets أن يكون الإنتاج في أوروبا والبحر الأسود هو الأصغر منذ 2022-2023 بسبب حالات الجفاف الأخيرة.
توقعات أسعار الذرة
يعد فهم الإمدادات النسبية لحبوب العلف أمرًا بالغ الأهمية لفهم التدفقات التجارية إلى منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، التي تستهلك 20 في المائة من إمدادات الذرة في العالم، و74 في المائة من إمدادات الشعير في العالم، و44 في المائة من إمدادات القمح في العالم.
وعلى الرغم من الطلب القوي في المنطقة ومشاكل الإنتاج في أوروبا الشرقية، إلا أن إمدادات الذرة الأمريكية شبه القياسية أدت إلى الضغط على الأسعار الثابتة خلال الأشهر القليلة الماضية.
ومن شأن الانخفاض في المستوى النسبي للإنتاج في أوروبا الشرقية أن يرفع مستويات أساس الذرة، ولكن البدائل ذات الأسعار التنافسية من المرجح أن تحد من تحركات الأسعار الصعودية في مستويات أساس أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
هذه المراجعات النزولية لمحاصيل الذرة في أوروبا والبحر الأسود تم تسعيرها إلى حد كبير في السوق بالفعل. من المتوقع أن تظل التوقعات لسوق الذرة العالمية على المدى القصير إلى المتوسط ثابتة أو حتى هبوطية اعتمادًا على تقديرات محصول الذرة الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية وظروف النمو مع دخول المحاصيل المراحل النهائية من التطوير للعام التسويقي 2024-25.
وستكون إمكانية تحقيق عوائد وإنتاجات قياسية في الولايات المتحدة بمثابة مدخل رئيسي لتحديد مدى انخفاض أسعار الذرة المنخفضة بعد الحصاد. بالنسبة للمنتجين، لا تتحسن التوقعات، حيث يتوقع العديد من المحللين إنتاجًا قياسيًا في الأرجنتين والبرازيل خلال فصل الشتاء في نصف الكرة الشمالي.
تخلق تقلبات السوق وتقلبات الأسعار في سوق الذرة تحديات كبيرة، تتفاقم بسبب صعوبة التنبؤ باتجاهات العرض المستقبلية وعدم الوصول إلى البيانات في الوقت الفعلي.
تستخدم نماذج التنبؤ المتقدمة لدينا بيانات الأسعار المستندة إلى السوق والتحليلات التنبؤية لتقديم توقعات دقيقة للاتجاهات، مما يتيح لك تأمين العقود الآجلة بأفضل الأسعار وتعظيم هوامش الربح.
