انخفضت العقود الآجلة للذرة وفول الصويا في بورصة شيكاغو للتجارة، بنحو 8٪ خلال الشهر الماضي،
وهو أكبر تراجع لهذا الوقت من العام منذ عام 2018، عندما كانت الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين تتصاعد.
لكن هذه الخسائر، مقترنة بالرهانات الكبيرة على المكشوف من كبار المضاربين، يمكن أن تثبط المزيد من الانخفاض يوم الجمعة
إذا أظهرت تقارير المخزونات والفدانات الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية والتي لا يمكن التنبؤ بها في كثير من الأحيان أرقامًا أكبر من المتوقع.
الذرة وفول الصويا
ستتصدر مزارع الذرة وفول الصويا في الولايات المتحدة العناوين الرئيسية، ويتوقع المحللون أن يظهر مسح وزارة الزراعة الأمريكية لشهر يونيو مزارع أكبر قليلاً لكليهما ومقارنة بمسح مارس.
وقد حدث السيناريو الأكبر في شهر يونيو في ست سنوات من السنوات العشر الماضية، ولكن في سنوات مختلفة لكل محصول.
ومع ذلك، واجه المحللون مؤخرًا وقتًا عصيبًا فيما يتعلق بفدان شهر يونيو، حيث انخفض عدد فول الصويا خارج نطاق التخمينات في أربع من السنوات الخمس الماضية (وليس 2020).
كما هبطت فدان الذرة خارج النطاق في ثلاث من السنوات الخمس الماضية (وليس 2021 أو 2022).
لقد جاءت فدانات فول الصويا التابعة لوزارة الزراعة الأمريكية في شهر يونيو أقل من متوسط التخمين التجاري لمدة تسع سنوات متتالية، وهو خط استثنائي.
لقد أخطأ المحللون بفارق كبير في السنوات الأخيرة، حيث كانت تخميناتهم مرتفعة للغاية بنسبة 1٪ على الأقل منذ عام 2019 وما يصل إلى 5٪ مرتفعة للغاية، والتي تحدث في عامي 2019 و 2023.
كذلك هبطت فدان الذرة في شهر يونيو فوق التقدير التجاري في ستة من السنوات العشر الماضية، مع حدوث أكبر الأخطاء خلال السنوات الشاذة مثل 2019 و2020.
لكن التخمين التجاري كان منخفضًا جدًا بنسبة 2.4٪ في العام الماضي، الذي كان خاليًا من تأخيرات زراعة واسعة النطاق أو مشاكل مالية.
كما حقق المحللون فدانًا من فول الصويا في مارس 2024، وجاءت الذرة عند الحد الأدنى من التوقعات،
على الرغم من عدم وجود علاقة بين التحيزات التجارية لشهر مارس والنتائج المحتملة لشهر يونيو.
وتربط التجارة مزارع الذرة الأمريكية بـ 90.35 مليون فدان ليوم الجمعة بمدى يتراوح بين 89 مليونًا إلى 91.3 مليونًا،
ومن المتوقع أن تصل مساحة فول الصويا إلى 86.75 مليون فدان،
تتراوح بين 85.5 مليونًا إلى 87.5 مليونًا. كلا النطاقين صغيران مقارنة بالسنوات الأخيرة.
ستكون مخزونات الحبوب الأمريكية أيضًا عنصرًا رئيسيًا يوم الجمعة،
وتتوقع التجارة أن تصل مخزونات الذرة إلى أعلى مستوياتها في أربع سنوات في الأول من يونيو وفول الصويا عند أعلى مستوياتها في عامين.
آخر مرة كانت فيها مخزونات فول الصويا في الأول من يونيو هبوطية حقًا مقارنة بالتوقعات كانت في عام 2016،
أما بالنسبة للذرة فكان ذلك في عام 2020.
الأسعار
عادةً ما تثير تقارير الأسهم والأفدنة لشهر يونيو المزيد من تقلبات الأسعار أكثر من أي يوم تقرير رئيسي آخر لوزارة الزراعة الأمريكية
نظرًا لأنها تتداخل مع ارتفاع سوق الطقس في الولايات المتحدة.
وكانت أصغر نسبة تحرك في أسعار الذرة لشهر ديسمبر في بورصة شيكاغو التجارية في هذا اليوم خلال السنوات الخمس الماضية
هي انخفاض بنسبة 4.3٪ في عام 2019.
يعد تحيز المحللين لفدانات الذرة هو العامل الأكثر تأثيرًا على أسعار الجلسة، على الرغم من أنه يمكن للمتداولين الانتقال
بسرعة إلى توقعات الطقس في الولايات المتحدة، خاصة إذا كانت تظهر شيئًا مختلفًا كثيرًا عما كانت عليه في الأيام السابقة.
كما بلغت ظروف المحاصيل أعلى مستوياتها منذ أربع سنوات حتى الآن، وتشير توقعات الطقس هذا الأسبوع إلى
نمط غير مهدد إلى حد كبير بالنسبة لحزام الذرة في أوائل يوليو، على الرغم من أن هطول المزيد من الأمطار
على أجزاء من الغرب المشبع بالمياه بالفعل يمثل بعض القلق.
قد يكون وضع الصناديق مهمًا لحركة الأسعار يوم الجمعة، حيث يحتفظ مديرو الأموال بصفقات
بيع كبيرة في كل من الذرة وفول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية، وهو أمر غير شائع نسبيًا في أواخر يونيو.
ولم تغلق الذرة في شهر ديسمبر على انخفاض في يوم التقرير هذا خلال السنوات الأربع التي كانت فيها الأموال هبوطية،
وشهدت سنتان من تلك السنوات مخزونات ذرة وفدانًا أكبر من المتوقع.
هناك أيضًا أربع سنوات أخرى منذ عام 2006 حيث كانت الأموال على المكشوف في نهاية يونيو،
وكانت حركة الأسعار في يوم التقرير سلبية مرة واحدة فقط، في عام 2018 أثناء الحرب التجارية.
لكن عام 2024 يشبه عام 2018 من حيث توقيت عمليات بيع صناديق الاستثمار، والتي جاءت في وقت أبكر من المعتاد.
