الصناديق الاستثمارية تزيد رهانها على صعود الذرة وفول الصويا وهبوط القمح في بورصة شيكاغو التجارية
سجلت العقود الآجلة للقمح في بورصة شيكاغو أدنى مستوياتها التعاقدية الأسبوع الماضي، مما يعكس الموقف الهبوطي طويل الأمد للمضاربين بشأن الحبوب.
اصطدم الموقف الهبوطي للمستثمرين بشأن القمح في وقت سابق من هذا العام بشكل حاد مع رهاناتهم الصعودية للغاية على ذرة شيكاغو، والتي تم تقليصها بشكل كبير بسبب عدم اليقين التجاري العالمي.
وعاد الصراع إلى الظهور من جديد، ولكن بطريقة مختلفة بعض الشيء.
في الأسبوع المنتهي في 29 أبريل، قام مديرو الصناديق بزيادة صافي مراكزهم القصيرة في عقود القمح الآجلة وخيارات القمح في بورصة شيكاغو التجارية إلى أعلى مستوى خلال عامين عند 121,415 عقدًا، ارتفاعًا من حوالي 90,000 عقدًا في الأسبوع السابق.
ويمثل هذا أكبر عمليات بيع أسبوعية للصناديق في قمح شيكاغو CBOT منذ عام 2017، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الرهانات القصيرة الجديدة.
الذرة
كما قام مديرو الصناديق أيضًا بتصفية كبيرة نسبيًا لعقود الذرة الآجلة وعقود الخيارات في بورصة شيكاغو التجارية حتى 29 أبريل، مما أدى إلى خفض صافي مراكزهم الطويلة إلى 71,329 عقدًا من 112,805 عقدًا في الأسبوع السابق.
وكانت الصناديق صعودية على أسعار الذرة في بورصة شيكاغو التجارية لمدة ستة أشهر، على الرغم من أن مركزها الأخير أقل بكثير من أعلى مستوى لهذا العام عند 364,217 عقدًا في أوائل فبراير.
منذ أن بدأت السجلات في عام 2006، كان هذا الموقف المتشائم تجاه القمح يتوافق دائمًا مع موقف متشائم تجاه الذرة، إلى حد ما.
وعلى نحو مماثل، عندما تحافظ الصناديق على وجهة نظر صعودية معتدلة بشأن الذرة، فإن اتجاهها الهبوطي بشأن القمح لن يكون حاداً كما هو الآن.
إن الانحراف الأخير ليس ملحوظًا كما حدث في وقت سابق من العام، ولكنه قد يشير إلى أن الصناديق مفرطة في التشاؤم بشأن القمح أو مفرطة في التفاؤل بشأن الذرة.
في الأسبوع الماضي، تم تداول قمح شهر يوليو، الأكثر نشاطًا في بورصة شيكاغو التجارية، بعلاوة متوسط قدرها 0.58 دولار للبوشل الواحد مقابل الذرة لشهر يوليو، وهو أقل بكثير من متوسط العقد البالغ حوالي 1.30 دولار.
ومع ذلك، فقد وصل العقدان بالفعل إلى التكافؤ لفترة وجيزة، في عامي 2023 و2021.
موضوعات هامة
الزراعة: 160 قافلة بيطرية مجانية وإغلاق 85 مركز مخالف لبيع الأدوية البيطرية خلال شهر أبريل
كوريا الجنوبية تشتري 70 ألف طن من الذرة في صفقة خاصة
مربي بياض: خلال 25 يوم سعر البيض سيصل 150 جنيها بالمزارع
أسعار الذرة للمحصول الأوكراني الجديد تسجل 205-208 دولار/طن
سقوط القمح
إن افتقار الصناديق للحماس تجاه القمح يتجاوز عقد شيكاغو.
ففي الأسبوع المنتهي في 29 أبريل، أنشأ مديرو الأموال مركزًا قصيرًا صافيًا قياسيًا في العقود الآجلة للقمح في كانساس سيتي وخيارات 67.269 عقدًا.
وكان المستثمرون متفائلين بشأن قمح مدينة كانساس سيتي منذ أغسطس 2023.
في الأسبوع الماضي، حقق قمح شيكاغو علاوة صغيرة على قمح مدينة كانساس، وهي الأولى منذ خمسة أشهر. تقليديا، تميل أسعار القمح في مدينة كانساس سيتي إلى أن تكون أعلى من أسعارها في شيكاغو.
وقد أدت الأمطار الأخيرة التي هطلت في التوقيت المناسب على محصول القمح الشتوي الأحمر القاسي في الولايات المتحدة إلى فرض ضغوط كبيرة على عقد كانساس سيتي.
وقد تعرقل مجمع القمح ككل بسبب حقيقة أنه لم يعد من المتوقع أن تصل الإمدادات العالمية من القمح القابل للتصدير إلى أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات.
فول الصويا
في 29 أبريل، كانت وجهات نظر مديري الأصول المتشائمة بشأن العقود الآجلة لفول الصويا والخيارات في بورصة شيكاغو التجارية قريبة من مستويات قياسية وارتفعت بشكل حاد خلال الأسبوع.
من ناحية أخرى، وسعت الصناديق موقفها الصعودي المعتدل بشأن زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية، للأسبوع الخامس على التوالي كمشتري صافي.
كما قاموا بزيادة صافي مراكزهم الطويلة المتواضعة في العقود الآجلة والخيارات لفول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية، والتي وصلت إلى 38,202 عقدًا.
بالإضافة إلى مراقبة أي تطورات سياسية وتجارية، سيبدأ المتداولون في توقع التوقعات الشهرية لوزارة الزراعة الأمريكية، والتي سيتم إصدارها في 12 مايو.
وسيقدم التقرير النظرة الأولى لوزارة الزراعة الأمريكية للعام التسويقي 2025-26، بالإضافة إلى التحديثات ذات الصلة للفترة 2024-2025، حيث قد ينظر المحللون إلى زيادة محتملة في صادرات الذرة الأمريكية.
تابع التطورات الإضافية للوضع في سوق الحبوب على موقعنا.
