وصلت العقود الآجلة للذرة في بورصة شيكاغو إلى مستويات منخفضة جديدة هذا الأسبوع، مع تأرجح أسعار فول الصويا في خانة الآحاد، حيث من المتوقع أن يكون هناك محصول وفير في الولايات المتحدة.
ولا تزال أسعار الذرة لشهر ديسمبر أعلى قليلاً من العام الماضي، كما وصلت أسعار فول الصويا لشهر نوفمبر إلى أدنى مستوياتها خلال خمس سنوات حتى الآن.
ومع ذلك، وبعد تعديله ليتناسب مع التضخم، فإن المتوسط الشهري لأسعار الذرة وفول الصويا وصل حاليًا إلى أدنى مستوى له منذ يوليو 2006.
ويأتي هذا الحدث الكئيب في الوقت الذي يكافح فيه المصدرون الأمريكيون للدفاع عن حصتهم التي كانت لا يمكن تعويضها في سوق الحبوب والبذور الزيتية العالمية ضد إنتاج البرازيل المتزايد باستمرار.
ويعتبر انخفاض الأسعار مؤلما بشكل خاص للمزارعين الأميركيين لأن تكاليف الإنتاج لا تزال مرتفعة نسبيا. وانخفضت أسعار الذرة بنسبة 30% على الأقل منذ منتصف عام 2022، سواء بالقيمة الاسمية أو المعدلة.
ومع ذلك، فإن متوسط تكلفة إنتاج الذرة في البلاد هذا العام أقل بنسبة 3٪ فقط عما كان عليه في عام 2022، وإذا أخذ التضخم في الاعتبار، فهو أقل بنسبة 11٪.
أسعار الذرة
وهذا يعني أن سعر الذرة الذي بلغ 4 دولارات للبوشل ليس نفس سعر 4 دولارات للبوشل قبل بضعة أعوام، على الرغم من أن التوقعات الحالية لإمدادات الولايات المتحدة متواضعة تاريخياً.
وقد بلغ متوسط العقود الآجلة للذرة لشهر ديسمبر وعقود فول الصويا الآجلة لشهر نوفمبر 4.21 دولار و10.20 دولار للبوشل، على التوالي، في بورصة شيكاغو التجارية منذ بداية هذا الشهر. وبالمقارنة، بلغ متوسط الأسعار لشهر عام 2024 بأكمله 4.12 دولارًا و10.67 دولارًا.
كما أظهرت بيانات أمريكية يوم الثلاثاء أن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع بنسبة 2.7% في يونيو مقارنة بالعام السابق، مما جعل متوسط سعر الذرة في يوليو 2024 عند 4.23 دولار بالقيمة الحقيقية، وهو أعلى قليلاً من المستويات الحالية ويتماشى مع السعر المعدل لشهر يوليو.
وبالقيمة الاسمية للدولار الأميركي، فقد شهدنا يوم 11 يوليو/تموز منذ عام 2006، عندما كان متوسط أسعار الذرة أقل من الأسعار الحالية.
ومع ذلك، بعد تعديله وفقًا للتضخم، فإن سعر اليوم البالغ 4.21 دولارًا هو الأدنى منذ 4.19 دولارًا للبوشل في عام 2006 (السعر الاسمي 2.65 دولارًا).
أسعار فول الصويا
منذ عام 2006، كانت هناك تسع فترات من شهر يوليو/تموز كانت فيها أسعار فول الصويا الاسمية أقل من المتوسط المتحرك لذلك الشهر والذي يبلغ 10.20 دولار.
بعد تعديله، يعد هذا أدنى مستوى منذ عام 2006 (9.74 دولار للبوشل؛ 6.15 دولار بالقيمة الاسمية).
وارتفعت أسعار الذرة وفول الصويا هذا الأسبوع. ومع ذلك، فهي أقل بكثير من أعلى المستويات السنوية التي تم الوصول إليها في فبراير، عندما حصل المزارعون الأمريكيون على ضمانات تأمينية لموسم الحصاد القادم.
ومع ذلك، منذ ذلك الحين، لم يكن انخفاض الأسعار استثنائيًا، الأمر الذي يمكن أن يصبح عاملاً غير مناسب للمضاربين المتفائلين. يتم تداول الذرة لشهر ديسمبر بنسبة 10٪ أقل من متوسط سعر فبراير هذا الشهر، وهو أقل مما كان عليه في العامين السابقين.
انخفضت أسعار فول الصويا بنسبة 3٪ تقريبًا في نوفمبر مقارنة بشهر فبراير، على الرغم من أن أربعًا من السنوات السبع الماضية، بما في ذلك عام 2024، شهدت انخفاضات أكبر خلال تلك الفترة.
موضوعات هامة
تركيا تحدد حصة لواردات الذرة المعفاة من الرسوم الجمركية تقدر بـ500 ألف طن
محصول الحبوب في البرازيل يقترب من 340 مليون طن للعام التسويقي 2024-2025
توقعات بإنتاج قياسي لفول الصويا الأوكراني في موسم 2025-2026
واردات أوروبا من كسب الصويا تصل إلى مستويات قياسية في موسم 2024-2025
مخزونات الذرة الأمريكية
تتوقع وزارة الزراعة الأمريكية زيادة بنسبة 24٪ على أساس سنوي في مخزونات الذرة الأمريكية في الفترة 2025-2026.
وسبق ذلك تراجع متوقع بنسبة 24% خلال الفترة 2024-2025، التي تنتهي في 31 أغسطس.
وقبل عام، كان من المتوقع نمو بنسبة 12% للفترة 2024-2025، مقارنة بتوقعات الفترة 2020-2021، التي تنبأت بنمو بنسبة 18%. تجدر الإشارة إلى أن أسعار الذرة المعدلة في يوليو 2020 و2024 كانت مطابقة تقريبًا للأسعار الحالية، وهو ما يؤكد جزئيًا على الأقل ديناميكيات أسعار العرض الحالية.
تصبح الحجة أقل إقناعا عند مقارنة المجلدات. وتبلغ توقعات بقايا الذرة الانتقالية للفترة 2025-2026 1.66 مليار بوشل، بانخفاض 21% و37% على التوالي، من توقعات 2024-25 و2020-21 لنفس الفترة.
ومع ذلك، قد يتم تداول المحصول المرحل للفترة 2025-2026 في السوق بالقرب من 2 مليار بوشل، نظرًا للاحتمالات الكبيرة لنمو محصول الذرة، مما يعزز حالة انخفاض الأسعار.
مخزونات فول الصويا
من المتوقع أن تنخفض مخزونات فول الصويا في الولايات المتحدة في الفترة 2025-2026 بنسبة 11٪ عن نفس الفترة من العام السابق.
وهذه هي أول توقعات لانخفاض العرض على أساس سنوي لشهر يوليو منذ عام 2020 (-32%).
ومن المتوقع حدوث انخفاض بنسبة 24% في يوليو 2019، على الرغم من أن متوسط أسعار فول الصويا المعدل لهذين الشهرين يتجاوز 11 دولارًا للبوشل.
كما بلغت التوقعات لمخزونات فول الصويا الأمريكية لشهر يوليو لعامي 2019-20 و2020-21 795 مليونًا و425 مليون بوشل على التوالي، وهو أعلى بكثير من توقعات 2025-26 البالغة 310 ملايين بوشل.
وهذا يمكن أن يدعم أسعار فول الصويا، خاصة إذا تبين أن توقعات الطقس لشهر أغسطس غير مواتية.
تابع التطورات الإضافية للوضع في سوق الحبوب على موقعنا.
