الصناديق الاستثمارية تواصل رهانها على صعود الذرة وفول الصويا
وصلت العقود الآجلة للقمح في بورصة شيكاغو إلى أدنى مستوياتها في العقود الأسبوع الماضي، مما يعكس الموقف الهبوطي طويل الأمد للمضاربين على الحبوب.
واصطدم الموقف المتشائم للمستثمرين بشأن القمح في وقت سابق من هذا العام بقوة مع رهاناتهم الصعودية الهائلة في ذرة شيكاغو، والتي تم تخفيضها بشكل كبير في أعقاب حالة عدم اليقين التجارية العالمية.
وفي الأسبوع المنتهي في 29 أبريل، عزز مديرو الصناديق صافي مراكزهم القصيرة في عقود القمح الآجلة وخيارات القمح في بورصة شيكاغو التجارية إلى أعلى مستوى خلال عامين عند 121,415 عقدًا مقابل حوالي 90,000 عقدًا في الأسبوع السابق.
ويمثل ذلك أكبر عمليات بيع أسبوعية للصناديق في قمح بورصة شيكاغو التجارية منذ عام 2017، وكان ذلك في الغالب نتيجة للرهانات القصيرة الجديدة.
الذرة
كما قام مديرو الصناديق بعمليات بيع كبيرة نسبيًا في العقود الآجلة وخيارات الذرة في بورصة شيكاغو التجارية حتى 29 أبريل، مما أدى إلى خفض صافي صفقات الشراء إلى 71,329 عقدًا مقابل 112,805 عقدًا في الأسبوع السابق.
وكانت الصناديق صعودية في أسعار الذرة في بورصة شيكاغو التجارية لمدة ستة أشهر، على الرغم من أن موقفها الأخير أقل بكثير من الحد الأقصى لهذا العام البالغ 364,217 عقدًا في أوائل فبراير.
منذ أن بدأت السجلات في عام 2006، كان مثل هذا الموقف الهبوطي للقمح يتوافق دائمًا مع موقف الذرة الهبوطي إلى حد ما. بالمثل، عندما تحتفظ الصناديق بوجهة نظر صعودية معتدلة للذرة، فإن اتجاهها الهبوطي للقمح لن يكون حادًا كما هو الآن.
ولا يظهر الانحراف الأخير بنفس القدر من القسوة الذي حدث في وقت سابق من العام، لكنه قد يشير إلى أن الصناديق إما مفرطة في التشاؤم بشأن القمح أو مفرطة في التفاؤل بشأن الذرة.
في الأسبوع الماضي، تم تداول القمح الأكثر نشاطًا في بورصة شيكاغو لشهر يوليو بمتوسط علاوة قدرها 0.58 دولار للبوشل الواحد مقابل الذرة لشهر يوليو، وهو أقل بكثير من متوسط العقد البالغ حوالي 1.30 دولار. ومع ذلك، فقد وصل العقدان إلى التكافؤ لفترة وجيزة في عامي 2023 و2021.
تراجع القمح
يمتد افتقار الصناديق للحماس للقمح إلى ما هو أبعد من عقد شيكاغو.
في الأسبوع المنتهي في 29 أبريل، أنشأ مديرو الصناديق مركزًا قصيرًا صافيًا قياسيًا في العقود الآجلة للقمح في كانساس سيتي وخيارات 67.269 عقدًا.
وكان المستثمرون هبوطيين تجاه كانساس سيتي القمح منذ أغسطس 2023.
وحققت بورصة شيكاغو للقمح الأسبوع الماضي علاوة صغيرة على بورصة كانساس سيتي القمح للمرة الأولى منذ خمسة أشهر.
وقد أدت الأمطار الأخيرة التي هطلت في الوقت المناسب على محصول القمح الشتوي الأحمر القاسي في الولايات المتحدة إلى فرض ضغوط كبيرة على مقاطعة كانساس.
واعتبارًا من 29 أبريل، كانت وجهات النظر الهبوطية لمديري الصناديق بشأن العقود الآجلة والخيارات لوجبة فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية شبه قياسية كبيرة وارتفعت بشكل حاد خلال الأسبوع.
من ناحية أخرى، وسعت الصناديق موقفها الصعودي المعتدل في بورصة شيكاغو لزيت فول الصويا، للأسبوع الخامس على التوالي كمشتري صافي.
موضوعات هامة
عقود فول الصويا تسجل مكاسب في آخر جلسات الأسبوع الجمعة 2 مايو
الذرة تتخذ انجاها هبوطيا وتغلق على انخفاض في آخر جلسات الأسبوع 2 مايو
مبيعات لحوم البقر الأمريكية تسجل 12900 طن في أسبوع
ارتفاع أسعار الذرة في السوق الأوكرانية بمقدار 3-4 دولارات/للطن
فول الصويا
كما قاموا أيضًا برفع صافي مراكزهم الطويلة المتواضعة في العقود الآجلة وخيارات فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية، والتي وصلت إلى 38,202 عقدًا.
بالإضافة إلى مراقبة أي تطورات سياسية ومتعلقة بالتجارة، سيبدأ المتداولون خلال الأسبوع القادم في توقع التوقعات الشهرية لوزارة الزراعة الأمريكية المقرر صدورها في 12 مايو.
وسيحتوي التقرير على النظرة الأولى لوزارة الزراعة الأمريكية للعام التسويقي 2025-26 بالإضافة إلى التحديثات ذات الصلة للفترة 2024-2025، حيث قد يراقب المحللون ارتفاعًا محتملًا في صادرات الذرة الأمريكية.
تابع التطورات الإضافية للوضع في سوق الحبوب على موقعنا.
